介绍
【疾風火影手遊 v1.24.19 安卓版】投資建議我們認爲，醫保局所代表的支付方角色的回歸和強化，是當下和未來一定周期內影響國內醫藥産業運行和醫藥板塊投資邏輯的最關鍵變量。站在當下的時點，展望未來三至五年周期，我們認爲行業投資邏輯的以下變化值得關注：1）産品盈利能力與其壁壘能否匹配祺智(智能車載服務系統) v2.05 安卓版，成爲判斷投資價值的先決條件；2）部分仍具備較清晰成長性的賽道，或將贏得資金進一步的青睐；3）壓力鍛造更具全球競爭力的産業未來。雖然行業面臨醫保控費壓力，但在剛需拉動下，醫藥行業長周期的優質成長性並不會發生變化。建議優選部分成長性仍較爲清晰的賽道，繼續對醫藥板塊進行重點配置，具體標的有：1）代表行業科技未來的創新藥及其配套産業鏈，恒瑞醫藥、貝達藥業、凱萊英等；2）中國醫藥制造對全球市場份額的搶占，特色原料藥和制劑出口板塊疾風火影手遊 v1.24.19 安卓版，普利制藥等；3）部分仍具有較好滲透率提升潛力的偏消費屬性産品，片仔癀、雲南白藥等；4）大型國産醫療設備、POCT、第三方實驗室領域的領軍公司，邁瑞醫療、萬孚生物、開立醫療、金域醫學等；5）醫療服務和藥店領域的龍頭企業，愛爾眼科、益豐藥房、老百姓等。上周機械設備行業跑輸滬深300指數：上周市場下行。其中創業板指下跌0.81%，上證綜指下跌0.77%，滬深300上周跌幅達0.22%。
近期推薦公司及主要觀點2019年國內經濟下滑及外部風險持續存在，但中國經濟韌性強，宏觀逆周期調控效果逐步顯現，3月社會融資同比+80.3%，M1增速4.6%，M2增速8.6%，創13個月新高，出口同比+14.2%，PMI反彈至50.5，創六個月新高，顯示經濟數據逐漸向好。3.21響水特別重大事故之後，安全與環保整治活動持續發酵，化工行業有望開啓新一輪供給側改革。我們重點看好響水事件最直接受益的染料與農化板塊。中芯國際14nm有望于19年上半年量産，國內半導體行業質變在即，上遊材料有望充分受益，我們看好相關硬科技公司。經曆深度調整的具有園區壁壘、技術壁壘的子行業優質周期龍頭依然值得重點關注。
2019年我國國防預算同比增長7.5%，且隨著國企混合所有制改革、軍品定價機制改革芒果tv 2023 最新地址！、資産證券化等相關政策有序推進，軍民融合逐步走向深度融合。建議關注具備核心研發能力、盈利能力較強的優質軍民融合個股。【機械設備】近期A股主要指數大幅上行，機械板塊表現較好，但漲幅居前的標的行業和概念板塊聚集效應不明顯，主要還是受創業板借殼政策放松帶來的具備殼預期的相關標的的炒作推動中小市值板塊大幅上行。
14-18年，我國客車分別出口4.42、3.41、2.97、2.96、3.29萬輛，同比增速分別爲40.2%、-22.9%、-12.9%、-0.4%、11.3%，15年出口大幅負增長後，16、17年降幅逐漸收窄，18年、19年1-5月則連續實現了正增長。從出口車型來看，基本爲座位客車和公交客車，19年1-5月兩者結構占比分別爲77.6%、21.5%。分車企看，19年1-5月，廈門金龍、宇通客車、蘇州金龍、廈門金旅、中通客車分別出口5256、2490、1994、1610、760輛AUKEY Fit app v2.0.9 安卓版，5家車企出口和占我國客車1-5月出口總量的83.7%，16-18年，5家車企占比分別爲84.1%、80.2%、85.0%。簡單年化測算，19年大中客、座位客車銷量分別約13.8、11.1萬輛大中客：12-16年及18年，我國大中客1-5月銷量占全年總銷量的比例均值爲32.8%（17年新能源汽車國補目錄的重新申請影響了當年上半年銷量，17年21.5%的較低占比受政策影響大，不予考慮），按此比例年化後19年我國大中客車銷量約13.8萬輛，同比下滑8.8%。座位客車情況：12-18年，我國3.5米以上座位客車1-5月銷量占其全年總銷量的比例均值爲36.0%（座位客車新能源化比率低，17年年初受新能源政策擾動小，故17年數據我們予以考慮），按此比例年化後19年3.5米以上座位客車銷量爲11.1萬輛，同比增長3.4%。
